White & Case sur l'émission d'obligations échangeables en actions Casino par Rallye

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Le cabinet White & Case est intervenu aux côtés des banques, dans le cadre de l’émission d’obligations échangeables en actions Casino par Rallye.

whitecase320White & Case LLP a conseillé BNP Paribas, Deutsche Bank et The Royal Bank of Scotland en tant que chefs de file et teneurs de livre associés et Crédit Agricole CIB, Natixis et Société Générale Corporate & Investment Banking, agissant en qualité de co-teneurs de livre, dans le cadre de l’émission par Rallye, le 2 octobre 2013, d’obligations échangeables en actions existantes Casino, à échéance 2020, pour un montant de 375 millions d’euros avec un coupon de 1,00%.

Les obligations émises au pair seront remboursées à l’échéance en numéraire, en actions Casino ou en une combinaison des deux, au choix de Rallye, à un prix de remboursement de 109,36% du nominal. La valeur nominale unitaire des obligations fait ressortir une prime de 30% par rapport au cours de référence de l’action Casino. Chaque obligation est échangeable en actions Casino à raison d’un ratio initial d’une action par obligation, sous réserve des ajustements usuels.

Le nombre d’actions Casino sous-jacentes aux obligations représente environ 3% du capital social de Casino.

Cette émission a permis à Rallye, émetteur régulier, de revenir sur le marché de l’equity-linked sur lequel il n’était pas intervenu depuis 2003 afin de diversifier ses sources de financement.

Les obligations sont cotées sur le marché libre de la Bourse de Francfort ("Freiverkehr") et ont été placées uniquement auprès d'investisseurs qualifiés en dehors des Etats-Unis d’Amérique conformément à la réglementation dite "Regulation S".

L’équipe de White & Case LLP était menée, à Paris, par Philippe Herbelin et Séverin Robillard, associés en marchés de capitaux. Ils étaient assistés d’Anne-Laure Jennequin, collaboratrice.

Rallye était conseillé par Orrick Rambaud Martel, avec Arnaud Achard, associé, et Pierre Monteil, collaborateur.


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