White & Case a conseillé le syndicat bancaire, conduit par BNP Paribas et Crédit Agricole CIB, dans le cadre de l’émission par Rallye d'obligations échangeables en actions Casino, remboursables uniquement en numéraire, d’un montant de 200 millions d’euros. Il s’agit de la première émission en Europe d’obligations échangeables synthétiques, c’est-à-dire ne donnant pas lieu à une livraison physique des titres tiers sous-jacents en cas d’échange.

Les obligations seront émises au pair le 26 octobre 2016 et porteront intérêt à un taux nominal annuel de 5,25% payable semestriellement. Elles seront remboursées au pair le 1er février 2022. Les obligations pourront être remboursées par anticipation au gré de Rallye sous certaines conditions. Rallye a acheté concomitamment des options d’achat dénouables uniquement en numéraire en vue de couvrir l’exposition économique de Rallye en cas d’exercice des droits d’échange attachés aux obligations.

Une demande d’admission aux négociations des obligations sur le marché libre de la Bourse de Francfort (« Freiverkehr ») sera effectuée.

L’équipe de White & Case à Paris était conduite par Séverin Robillard et Thomas Le Vert, associés, assistés d’Elsa Imbernon, counsel, Grégoire Karila, Adélaïde de Guitaut et Arthur de la Fage, collaborateurs. Max Turner, counsel, est intervenu sur les aspects de droit américain et Alexandre Ippolito, associé, assisté de Charline Schmit, collaboratrice, sont intervenus sur les aspects fiscaux.

Rallye était conseillé par Linklaters (Bertrand Sénéchal, Véronique Delaittre, Olivia Giesecke, Cibele-Natasha Antunes, Clémentine Giannini et Nadine Eng).