Shearman & Sterling conseille Crédit Agricole CIB et Natixis, coordinateurs du pool bancaire également composé, notamment, de BNP Paribas, Société Générale CIB, CM-CIC, HSBC France, HSBC plc, sur la mise en place d’une ligne de crédits senior de 285 millions d’euros dans le cadre du refinancement de l'endettement existant du groupe Labeyrie, lequel intervient concomitamment à une restructuration de l'actionnariat du groupe.

Au cours de cette opération, les actionnaires majoritaires du groupe agro-alimentaire islandais Alfesca, holding de tête du groupe Labeyrie, ont cédé la totalité de leurs participations à la coopérative basque Lur Berri. Lur Berri, déjà actionnaire du groupe leader de la commercialisation de foie gras et de saumon fumé en France (générant 700 millions d’euros de chiffre d’affaires), a augmenté sa participation de 49,9 % à 62,9 % du capital. Cette cession s'accompagne par ailleurs de l'entrée du fonds d'investissement français LBO France dans le capital de la holding intermédiaire française (Financière de Kiel, rebaptisée pour l'occasion Labeyrie Fine Foods), à hauteur de 33,3 %. Le management est actionnaire des 3,8 % restant.

Le financement de l’opération a été assuré auprès d'un pool de 13 banques. La dette mezzanine a été mise en place par Cerea Mezzanine, Unigrains et BNP Paribas.


Conseils des coordinateurs du pool bancaire (Crédit Agricole CIB, Natixis)

Financement :
Shearman & Sterling Paris (Arnaud Fromion, associé, Frédéric Guilloux, Nathalie Barzilai et Lu Chen)
Shearman & Sterling London (Mei Lian, associée, Sarah Brufal et Philip Stopford)

Fiscal :
Shearman & Sterling Paris (Niels Dejean, associé, Anne-Sophie Maes)
Shearman & Sterling London (Simon Letherman, counsel, James Leslie)

Conseils de Lur Berri :
Brandford-Griffith & Associés

Conseils de LBO France :
Mayer Brown

Conseil des Emprunteurs (Labeyrie Fine Foods et plusieurs filiales opérationnelles) :
White & Case

Conseil du management :
STC Partners

Conseils des mezzaneurs :

Mezzanine senior
Allen & Overy

Mezzanine junior :
SJ Berwin