Société Générale a annoncé avoir signé un accord définitif avec Piraeus Bank concernant la vente de la totalité de ses parts (99,08%) détenues dans sa filiale grecque, Geniki Bank, représentant 100% de sa participation.
Cette transaction a été approuvée par le Conseil d’Administration du Fonds de Stabilité Financière Hellénique (FSFH) et devrait se conclure avant la fin de l'année, sous réserve en particulier de l’approbation des autorités requises.
Les éléments clés de la transaction sont les suivants :
- Un prix de cession de 1 M EUR ;
- Un investissement total par Société Générale de 444 M EUR, qui, à la clôture de la cession, sera soumis à des ajustements liés à la valeur nette des actifs de Geniki Bank en date du 30 septembre 2012. Ce montant est réparti en deux volets :
- Une avance destinée à être capitalisée au bénéfice de Geniki Bank pour un montant total de 281 M EUR ;
- La souscription par Société Générale d’une obligation émise par Piraeus Bank estimée à 163 M EUR, obligation qui, sous certaines conditions, soit donnera accès à des instruments en capital représentant 0,5% du nombre d'actions diluées de Piraeus Bank, soit sera automatiquement transformée en obligation de capital tier 1 avec un mécanisme de dépréciation permanent.
Société Générale était conseillée par Shearman & Sterling avec, à Paris, une équipe composée de Guillaume Isautier, associé, Maud Lefeuvre, Olivia Depret-Bixio et Inaya Abdellatif-Guillon, collaboratrices, ainsi que John Madden, associé, sur les aspects Corporate/M&A, Hervé Letréguilly, associé, sur les aspects Marchés de capitaux, Niels Dejean, associé, et Anne-Sophie Maes, collaboratrice, sur les aspects fiscaux et Philippe Wolanski, Counsel, sur les aspects financement. Les bureaux de Shearman & Sterling à Londres et à Bruxelles sont par ailleurs respectivement intervenus sur les aspects financement et sur les aspects concurrence de l’opération.
