Cette offre d'échange était la première offre de ce type par URW et la toute première offre d'échange par une société proposant aux porteurs de titres hybrides une contrepartie composée d'un ensemble de nouveaux titres et d'un montant en numéraire, le tout correspondant au montant de titres hybrides échangés par chaque porteur participant à l'offre d'échange.

La réalisation de l'offre d'échange était soumise à une condition de taille minimum de la nouvelle émission fixée à un montant de 500 millions d'euros, condition qui a été largement remplie puisque, dans le cadre de l'offre d'échange, URW a pu échanger un total de 1,15 milliard d'euros d'Obligations Existantes et émettre les Nouvelles Obligations pour un montant total en principal égal à 995 millions d'euros et un taux d'intérêt initial de 7,25 %.

Le règlement de l'offre d'échange (à savoir l'émission des Nouvelles Obligations, l'échange des Obligations Existantes contre les Nouvelles Obligations et le paiement du montant en numéraire et des intérêts courus au titre des Obligations Existantes à chaque porteur qui a participé à l'offre d'échange) a eu lieu le 3 juillet dernier.

Clifford Chance a conseillé URW dans le cadre de l'offre d'échange et de la nouvelle émission, avec une équipe composée de Cédric Burford, associé, Alexander Tollast et Auriane Bijon, counsel, et Jessica Hadid et Baya Hariche, collaboratrices, à Paris, qui ont couvert à la fois les aspects de droit anglais et de droit français, et Michiel Sunderman, associé, et Nolan Groenland, counsel, à Amsterdam, pour les aspects liés au droit fiscal néerlandais.

Allen & Overy a conseillé les banques dans le cadre de l'offre d'échange et de la nouvelle émission, avec une équipe composée d'Hervé Ekué, associé, Quentin Herry, collaborateur senior, et Marion Hébrard-Lemaire et Rizlane Hajib, collaboratrices.