Allen & Overy Paris conseille sur le financement à recours limité d’Areva pour l’usine d’enrichissement d’uranium Georges Besse 2 pour la Société d'Enrichissement du Tricastin (SET), située près du site du Tricastin (Drôme). AREVA a bénéficié d’un prêt d'un montant de 650 millions d'euros sur une durée de 10 ans auprès d'un groupe de 10 banques internationales composé de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., succursale de Paris, Banco Santander, S.A., succursale de Paris, BNP Paribas, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Crédit Industriel et Commercial, HSBC France, Natixis, Société Générale Bank & Trust, The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd., et UniCredit Bank AG.

Cette transaction semble être l’un des premiers financements à recours limités pour un projet nucléaire et le premier financement à recours limité attribué à un actif nucléaire d’Areva.  Le financement est adossé aux revenus futurs de l'usine Georges Besse 2, eux-mêmes sécurisés par un important carnet de commande à long terme. La montée en puissance de l'usine, dont la construction a démarré en 2006, se poursuit conformément au planning initial avec une capacité installée de 84 % à fin mai 2014. Cette usine produira, à pleine capacité, assez d'uranium enrichi pour alimenter 70 réacteurs en combustible nucléaire.

La structure mise en place permettra à AREVA de bénéficier de conditions de financement favorables tout en préservant l'accès à la trésorerie générée par l'activité de l'usine. Le prêt va permettre à AREVA de diversifier ses sources de financement sans impact sur la durée moyenne de sa dette. La structure de ce prêt, sur mesure et innovante, est au croisement des techniques de financements de projet et de financements corporate plus classiques.

L'équipe d'Allen & Overy était pilotée à Paris par Adrian Mellor (associé, banque et finance), assisté de Tom Longmuir et Tristan Jambu-Merlin (collaborateurs). Alexandre Ancel (associé, corporate) assisté de Frédérique Dugué (collaboratrice) sont intervenus sur les aspects corporate de la transaction.

Les prêteurs étaient représentés par Herbert Smith Freehills avec une équipe dirigée par Eric Fiszelson (associé), assisté par Jihene Choyakh, Audrey Lesage et Romain Guirault sur les aspects financement, Christophe Lefort (associé), Mathias Dantin, Raphaelle Buot de l'Epine et Thomas Hermann sur l'audit juridique et les aspects réglementaires et projets, et Edouard Thomas (associé) et Elise Favier sur les aspects corporate.