Cleary Gottlieb représente Qualium Investissement dans le cadre du projet de cession de Biscuit International, leader européen des biscuits à marque de distributeurs, à Platinum Equity, société d’investissement internationale basée à Los Angeles. 

Le 22 novembre 2019, Qualium Investissement a annoncé avoir entamé des négociations exclusives en vue de la cession de Biscuit International à Platinum Equity. L'opération proposée est soumise à la consultation du comité d'entreprise, à l'autorisation de la Commission européenne, et aux conditions habituelles de clôture.

Cleary avait précédemment assisté Qualium Investissement et Biscuit International en juin 2014 dans le cadre de l'acquisition du groupe français Poult et du financement correspondant par capitaux propres, dette senior et financement mezzanine, en juillet 2016 dans le cadre de l'acquisition de Banketgroep Group (un groupe néerlandais) par Biscuit International et de son financement, en Novembre 2017 dans le cadre du financement de l’acquisition de la société allemande A&W Feinbackwaren GmbH, en mai 2018 dans le cadre du financement de l’acquisition de deux sociétés britanniques, Northumbrian Fine Foods Limited et Walnut Tree Foods Limited, en juillet 2018 dans le cadre du financement de l’acquisition de la société espagnole Arluy S.L.U., et en octobre 2019 dans le cadre du financement de l’acquisition du groupe néerlandais Aviateur.

Biscuit International, dont le siège social est à Paris, emploie environ 1 900 personnes et a réalisé un chiffre d'affaires de plus de 500 M€ au cours des 12 derniers mois, dont environ deux tiers hors de France. Avec une emprise locale et européenne, l'entreprise commercialise une large gamme de produits, y compris des biscuits traditionnels et un portefeuille croissant de produits destinés aux consommateurs ayant des besoins alimentaires spécifiques (dont des produits bio, sans-sucre, sans sucre, sans gluten, sans lactose, etc.). Biscuit International a été créé en 2016 par la fusion du Groupe Poult et de Banketgroep et s'est développé grâce aux acquisitions d'A&W Feinbackwaren en Allemagne, Northumbrian Fine Foods au Royaume-Uni, Stroopwafel & Co et Aviateur aux Pays-Bas et Arluy en Espagne.

Qualium Investissement, actionnaire majoritaire de Biscuit International, est une société de capital-investissement ayant pour principal sponsor la Caisse des Dépôts. Qualium Investissement compte aujourd'hui près d'un milliard d'euros d'actifs sous gestion et a investi dans une soixantaine d'entreprises françaises depuis sa création en 1998.

Platinum Equity est une société de placement internationale qui gère des actifs représentant plus de 19 milliards de dollars et un portefeuille d'environ 40 sociétés en exploitation qui sont au service de clients partout dans le monde. Au cours des 25 dernières années, Platinum Equity a réalisé plus de 250 acquisitions.

L’équipe Cleary en droit des sociétés comprenait Jean-Marie Ambrosi (associé), Hugues Tabardel et Jules Troubat. Valérie Lemaitre (associée), Laura Birène et Magdeleine Dupé sont intervenues sur les questions relatives au financement. Anne-Sophie Coustel (associée) est intervenue sur les questions fiscales.