Le 24 juillet, l’AG mixte de Solocal se prononcera sur l’accord financier qui vient d’être structuré. Sur fond de procédure de conciliation, l’ex-Pages Jaunes recherchait 117 M€ de liquidités à déployer sur les 18 prochains mois.

C’est pourquoi il envisage une augmentation de capital de 347 M€, intégralement garantie par les créanciers obligataires, de sorte à réduire sa dette pour un montant de 252 à 262 M€, tout en bénéficiant d’un apport en numéraire de 85 M€. En parallèle, il bénéficiera d’une ligne de financement additionnelle de 32 M€, intégralement garantie par certains créanciers obligataires, au cas où il n’obtiendrait pas un PGE avant le 24 juillet.

Ces opérations seront menées sous réserve de l’obtention d’une dérogation de l’AMF à l’obligation de déposer une offre publique, mais aussi de l’approbation du président du tribunal de commerce de Nanterre.

En cas de non-approbation par l’AG et dans l’anticipation d’une éventuelle nouvelle procédure collective, le groupe a convenu avec le comité des créanciers obligataires et les prêteurs au titre du RCF d’un financement du besoin de trésorerie à hauteur de 120 M€ et de la conversion de la majeure partie des obligations. 

L’équipe de Davis Polk est menée par Georges Terrier, associé, assisté de Géraldine Fromage et Ferdinand Barbé, collaborateurs. 

Gibson Dunn conseille Solocal, avec Jean-Pierre Farges, associé, Charles Peugnet, David Hania, Martin Guermonprez et Matthieu Rabaud, en restructuring, Bertrand Delaunay, Ariel Harroch et Judith Raoul-Bardy, associés, Clarisse Bouchetemblé, of counsel, Séverine Gallet, Julie Cazalet, Clémence Martinez et Alexandre Salvanet, en corporate, Amanda Bevan-de Bernède, associée, et Julia-Barbara Michalon, en financement.

White & Case assiste les créanciers obligataires, avec Saam Golshani, associé, Aurélien Loric, Hugues Racovski, François Wyon, Tiphanie Levassort et Amandine Grima, en restructuring, Franck De Vita, Séverin Robillard et Gilles Teerlinck, associés, en corporate et marchés de capitaux.

Ashurst conseille le groupe de prêteurs super senior RCF, avec Noam Ankri, associé, Cyrine Abdelmoula, counsel, et Astrid Hubert-Benoist, en restructuring, Pierre Roux, associé, et Kévin Boyero, en financement, Hubert Blanc-Jouvan, associé, et Emmanuelle Leroy, en regulatory.

FHB est conciliateur, avec Hélène Bourbouloux, associée, et Oriane Billant, tandis que la Selarl Basse, avec Christophe Basse, intervient en tant que commissaire à l’exécution du plan.