Reed Smith a conseillé Olympique Lyonnais Groupe (OL Groupe) et l’Olympique Lyonnais SASU (OL) dans le cadre de la finalisation du refinancement global de sa dette à hauteur de 385 M€ et de la première titrisation pour un club de football français.
Ce refinancement global s’articule autour de deux nouveaux financements distincts au profit d’Olympique Lyonnais SASU :
- Une levée de fonds d’un montant total en principal de 320 M€ amortissable sur vingt ans, structurée autour d’un fonds commun de titrisation dédié (FCT OL StadCo) qui a octroyé directement un prêt à l’OL et garanti notamment par la cession à titre de garantie des revenus générés par l’OL avec le Groupama Stadium. Les titres, de droit anglais, émis par le FCT ont fait l’objet d’un placement privé aux Etats-Unis auprès d’investisseurs institutionnels de premier plan essentiellement américains.
Le groupe réalise ainsi la première titrisation de créances commerciales pour un club de football français, une structure de financement sophistiquée et innovante en milieu sportif de haut niveau à laquelle les agences KBRA Europe et DBRS Morningstar ont respectivement attribué une notation financière définitive de BBB+ et BBB, ayant permis au Club d’obtenir un taux fixe remarquable de 5,83% par an ; et
- Une levée de fonds complémentaire de 65 M€ à cinq ans de maturité auprès de banques étrangères de renommée internationale sous la forme d’un prêt à terme à taux variable d’un montant total en principal de 32,5 M€ remboursable in fine et d’un prêt renouvelable à taux variable d’un montant total en principal de 32,5 M€.
Le closing de ces deux nouveaux financements est intervenu le 7 décembre 2023.
L’équipe de Reed Smith à Paris, menée par Baptiste Gelpi, associé, Emmanuelle Dumont, collaboratrice et Audrey Minnie, juriste, a conseillé l’OL et est intervenue notamment sur tous les aspects liés à la structuration juridique du fonds commun de titrisation, l’octroi de prêt direct et à la constitution et la rédaction de la documentation relative au FCT.
La banque Goldman Sachs est intervenue en qualité d’arrangeur mandaté.
OL Groupe était également accompagné par le cabinet Stephenson Harwood (Florent Rigaud, Associé et Hugo Le Ridou) qui était de surcroît impliqué pour les aspects liés à la levée de fonds complémentaire.
Le cabinet DLA Piper accompagnait les investisseurs américains et les prêteurs senior, Pristine – société de gestion du fonds – était accompagnée par Jones Day.
