Linklaters a conseillé AXA IM Prime, via sa stratégie GP Stake1, dans le cadre de la conclusion d’un accord en vue d’acquérir une participation de 20 % dans Rivage Investment (« Rivage »), une société de gestion de premier plan spécialisée dans le financement par la dette des infrastructures européennes et du secteur public français avec plus de 7,7 milliards d'euros d’actifs sous gestion2.
Cette collaboration a pour objectif d’accélérer la croissance de Rivage, qui bénéficiera du soutien d’AXA IM Prime dans le lancement de nouvelles initiatives et dans son développement à l’international. En parallèle et en lien avec ses convictions pour la classe d’actifs, AXA IM Prime, pour le compte de ses clients, souhaite renforcer son accompagnement en engageant des capitaux dans les stratégies de dette d'infrastructure à haut rendement de Rivage.
Pionnier dans la gestion de la dette d’infrastructures européennes, Rivage a investi plus de 8,2 milliards d’euros pour le compte d’investisseurs institutionnels de premier plan, depuis le lancement de son premier fonds en 2013. Spécialisé dans la dette privée, Rivage est le plus grand gestionnaire indépendant de dette d’infrastructures en Europe3, avec une équipe de 50 professionnels basés à Paris4. La société continuera à opérer de manière indépendante, pilotée par son équipe de direction actuelle, en conservant une totale autonomie d'investissement.
L’équipe d’investissement GP Stake d’AXA IM Prime cherche à identifier les acteurs de premier ordre des marchés privés, à les accompagner dans leur développement, et à leur donner accès aux expertises stratégiques et opérationnelles de la plateforme d’AXA IM Prime. Les partenariats se matérialisent par des prises de participation minoritaires, les GP restant indépendants dans leur gestion quotidienne ainsi que dans leurs processus d'investissement. La stratégie GP Stake d’AXA IM Prime contribue directement à l'ambition globale d'AXA IM d'offrir à ses clients une exposition de premier plan aux marchés privés.
La finalisation de la transaction est soumise aux conditions habituelles, y compris l'obtention des autorisations réglementaires, et devrait avoir lieu dans les prochains mois.
L’équipe de Linklaters est dirigée par Mehdi Boumedine, associé, et composée de Zoé Giovanetti et Benjamin Dufour--Jules, collaborateurs en Corporate/M&A, Ngoc-Hong Ma, associée, et Anna Petrusa, collaboratrice, en Réglementation bancaire et financière, ainsi que de Thomas Elkins, associé, et Tanguy Laurioz, collaborateur, en Antitrust et Investissements étrangers.
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1 [1] General Partner
2 [2] a. b. Source : Rivage Investment, encours sous gestion au 30 juin 2024
3 [3] Source : Infrastructure Investor – Classement Dette Infrastructure 2023
4 [4] Source Rivage Investment à fin juin 2024
