Ashurst conseille Vivarte dans le cadre de la restructuration de sa dette et de son capital. Le Tribunal de Commerce de Paris a homologué le 1er août l'accord de l'unanimité des 116 créanciers du groupe d'enseignes d'habillement et de chaussures prévoyant la conversion de €2 milliards de dette en instruments de capital et de quasi fonds propres, la dette du groupe étant réduite de €2,8 milliards à €800 millions.

L'opération s'accompagnera d'une injection d'argent frais de €500 millions, ce qui permettra au groupe dirigé par Marc Lelandais de renforcer sa structure financière et de poursuivre son programme d'investissement.

A l'issue de la restructuration, les prêteurs actuels du groupe deviendront actionnaires, alors que Charterhouse, principal actionnaire depuis 2007, ainsi que les minoritaires Chequers et Sagard, sortiront du tour de table.

Le groupe Vivarte regroupe 16 enseignes de textile et de chaussures dont André, Caroll, Chevignon, Kookaï, la Halle, Minelli, Naf Naf et San Marina. Le groupe a une présence forte en France et à l’international avec 4800 points du vente sur 3 trois secteurs d'activités: mode, chaussures et maroquinerie.

Cette opération constitue la plus importante restructuration de LBO en Europe cette année et la plus importante conversion de dette en capital jamais intervenue en France .

La transaction était menée par Guy Benda, Jean-Pierre Farges et Laurent Mabilat, associés. L'équipe comprenait également Marine Guillodo, collaboratrice, sur les aspects restructuration, Stéphanie Corbière et Julien Bacus, associés, Marie Roche, Sylvain Cantomerle et Antonin Thel, collaborateurs, sur les aspects financement et dérivés et Julien Rebibo, collaborateur, sur les aspects corporate.